突发！保时捷中国业务换帅，上半年在华销量同比下滑%，曾陷经销商逼宫风波

来源：金石杂谈

近期，公募基金经理密集公布了二季报，而曾经千亿公募的头部基金经理谢治宇绝对是很具争议的存在。投资三年业绩亏损了近40%，年年亏损年年踩雷。

根据wind最新数据，谢治宇基金管理规模357.1亿元，近三年亏损38%，近两年亏损21.59%，近1年亏损12.54%，不过最近两个月，谢治宇终于实现盈利了，半年盈利6.23%，突发！保时捷中国业务换帅，上半年在华销量同比下滑%，曾陷经销商逼宫风波不过依然跑输沪深300，近三个月则跑赢了沪深300。

虽然说，谢治宇难道盈利一次，本该是好事，但买了谢经理基金的基民则是五味杂陈。不少基民纷纷表示，又新增高位接盘几个股票，谢经理再度接了飞刀？

金石杂谈查询发现，谢志宇2021年管理规模最高963亿，如今只有357亿，2023年8月卸任了一款150亿规模产品，相当于说谢治宇不足3年管理规模已经腰斩。

根据wind数据，谢治宇规模最大的兴全合润2024年中期持仓中新增了4只产品，分别是立讯精密、水晶光电、巨化股份以及北方华创；兴全合宜中新增3只，其中水晶光电和北方华创同样进入前十大持仓，此外还有高伟电子。

整体来看，谢治宇加仓主要集中在两个方向，一是苹果产业链的高微电子、立讯精密、水晶光电；二是半导体产业链的北方华创，第一大重仓股则是半导体的澜起科技。

本来还没走出接盘三安光电的阴霾，这次又被网友质疑高位接盘。其实，谢治宇接盘过很多高位股，以三安光电最为明显。2021年中期，兴全合润首次进入三安光电前十大股东，持股1.2%，5380.75万股，对应市值13.23亿元，对应股价24.59元，如今股价跌到不足12元，已经腰斩之上。

而且谢治宇多次抄底加仓，2023年年底三安光电还成了兴全合润第一大持仓，目前持仓高达8832万股，但市值只有10.35亿，且是第四大持仓股，可以说，兴全合润净值大幅回撤和谢治宇高位接盘（或者说抄底抄到半山腰，死磕到底）密不可分。

当时间来到2024年中期，谢治宇又新增了4只股票，而这几只股票基本也都处于高位，比如北方华创今年以来一直在涨，至于谢治宇是接盘还是成功抄底，目前判断还为时尚早。

比如巨化股份，它是制冷剂龙头，市场占有率高达34%，但是这只股票从5月份就开始了调整，7月份以来急速下跌，半个月时间股价暴跌超20%。毫无疑问，谢治宇接了飞刀。

在二季报中，谢治宇表示，报告期内维持了较高仓位，对泛AI应用、半导体、新能源车、家电等相关产业链进行挖掘，对具有核心竞争力的公司进行长周期的跟踪和布局，未来仍将不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。最后大家发现，谢治宇的前十大持仓几乎都是半导体和果链，没有新能源车，只有一只电池龙头宁德。

此前，金石杂谈曾对谢治宇业绩回撤较大进行了基本的解读：1）各种踩雷，2021年中期重仓的家电、银行到了2023年底很多50cm的腰斩，2023年8月份，他连续三天踩雷，踩完韵达，踩三安光电，然后是海康威视、工业富联。

2）各种追高，高买低卖。前面的三安光电、巨化股份咱们都提了，提的大家可能不知道的，2023年中期他大举买入中兴通讯，然后就是中兴股价持续阴跌，半年就腰斩了，然后谢治宇三季度还加仓了，四季度直接最低位清仓离场。

在工业富联这只股票上谢治宇可谓典型，在2023年高位进场，在2023年底低位清仓，然后清仓之后工业富联涨了半年。

3）谢治宇一直高仓位运行，在资本市场一直下行的三年时间里，谢治宇一直高举高打，仓位打的很满，这也就解释了他亏损惨重的另一个原因。以兴全合润为例，仓位不仅不降，还年年新高。

简单看下兴全基金，这只基金由兴业证券持股51%，属于一家券商系公募，基金规模超6000亿。但是，如此庞大规模的公募基金，三年竟然亏损了18%，着实有点吓人。

金石查询发现，该公募权益规模大约1300亿，占到了总规模的20%以上，也难怪业绩这么差，尤其头部明星基金经理的谢治宇亏损了38%，这个业绩很难做起来。

2023年的兴全权益方面来说，1143亿的规模，一年亏损171亿，扣除渠道赚了16亿管理费。谢治宇一人亏损55亿，扣除渠道给公司赚了6.03亿管理费。

今天有家基金公司的瓜，大家可以看我星球，金石杂谈！